Livret A, klassische Lebensversicherung, PEA-Aktien: Diese Anlageformen sind nach wie vor nützlich, aber ihre Renditen stagnieren für viele Sparer. Im Jahr 2024 ermöglichen mehrere weniger konventionelle Anlagevehikel eine Diversifizierung des Vermögens, ohne dass diese Optionen nur für Fachleute reserviert sind. Hier sind fünf originelle Anlagen, die eine sorgfältige Prüfung verdienen.
1. Immobilien-Crowdfunding unter PSFP-Zulassung
Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, ein Wohn- oder Büroprojekt direkt zu finanzieren, ohne eine eigene Immobilie zu kaufen? Immobilien-Crowdfunding macht dies mit oft bescheidenen Einstiegskosten möglich.
Seit dem 10. November 2023 muss jede Plattform für partizipative Kredite, die in Frankreich tätig ist, die Zulassung Prestataire de services de financement participatif (PSFP) besitzen, die von der AMF erteilt wird. Dieser Rahmen ersetzt die alten Statuten CIP und IFP, was den Schutz der Privatanleger stärkt. Um weitere Möglichkeiten zu erkunden, bieten rentable Anlagen auf Blueprint For Safety einen nützlichen ergänzenden Überblick.
Das Prinzip bleibt einfach: Sie leihen einem Entwickler einen Betrag für eine festgelegte Dauer und erhalten am Ende Zinsen. Die Kehrseite ist das Risiko von Verzögerungen oder Ausfällen des Projektträgers. Überprüfen Sie vor einer Verpflichtung, ob die Plattform ihre PSFP-Zulassungsnummer korrekt anzeigt, und konsultieren Sie die historischen Ausfallraten, die sie veröffentlicht.
2. Nicht börsennotierte Fonds über ELTIF 2 zugänglich
Private Equity, das lange Zeit institutionellen Investoren vorbehalten war, öffnet sich allmählich für Privatanleger. Das Inkrafttreten der Verordnung ELTIF 2 im Januar 2024 hat die Situation verändert: Die Einstiegskosten sind niedriger und die Liquiditätsanforderungen wurden im Vergleich zur ersten Version des europäischen Rahmens gelockert.
Konkret kann ein als ELTIF 2 gekennzeichneter Fonds in Infrastruktur, private Schulden oder Risikokapital investieren. Diese Vermögenswerte schwanken nicht im täglichen Rhythmus der Aktienmärkte, was die empfundene Volatilität in einem Portfolio reduzieren kann.
Achtung: Gelockerte Liquidität bedeutet nicht sofortige Liquidität. Das investierte Geld bleibt mehrere Jahre gebunden, oft fünf Jahre oder länger. Diese Art von Anlage eignet sich für Ersparnisse, die Sie kurzfristig nicht benötigen. In Frankreich fördert das Gesetz zur Grünen Industrie von Oktober 2023 zudem die Integration von nicht börsennotierten Anlagen in steuerliche Rahmen wie Lebensversicherungen und PER.
3. Thematische SCPI zur Diversifizierung der Immobilien
Anteile an SCPI zu kaufen, ist nicht neu. Neu ist jedoch das Auftauchen von SCPI, die sich auf bestimmte Nischen spezialisiert haben: Gesundheit, Logistik, Hotellerie oder europäische Büros außerhalb Frankreichs.
Warum diese Wahl anstelle einer allgemeinen SCPI? Ein gezieltes Thema ermöglicht es, auf einen Sektor zu setzen, den Sie verstehen und dessen Grundlagen Sie verfolgen. Beispielsweise investiert eine auf Gesundheit ausgerichtete SCPI in Kliniken oder betreute Wohnanlagen, unterstützt durch langfristige Mietverträge und eine strukturelle Nachfrage.
Einige Punkte, die Sie vor der Zeichnung überprüfen sollten:
- Die Ausschüttungsquote der letzten drei Jahre, die die Regelmäßigkeit der gezahlten Einnahmen widerspiegelt.
- Die finanzielle Belegungsquote, idealerweise über 90 %, was ein Zeichen für stabile Mieter ist.
- Die Zeichnungs- und Verwaltungskosten, die von einer SCPI zur anderen erheblich variieren und die Nettorendite schmälern.
Denken Sie daran, dass der Verkauf von Anteilen mehrere Wochen dauern kann, insbesondere in Zeiten von Spannungen auf dem Immobilienmarkt.
4. Europäisches Crowdlending über zugelassene Plattformen
Crowdlending, oder partizipatives Darlehen zwischen Gleichgesinnten, überschreitet die französischen Grenzen. Seit 2024 harmonisiert die europäische Verordnung 2020/1503 die Regeln auf EU-Ebene. Ergebnis: Eine in einem Mitgliedstaat zugelassene Plattform kann in der gesamten Union tätig sein, was die Auswahl an Projekten erweitert.
Im Jahr 2024 wurden auf europäischer Ebene 4,25 Milliarden Euro über 181 lizensierte Anbieter gesammelt, so ein Bericht der ESMA, der im Dezember 2025 veröffentlicht wurde. Diese Zahlen bestätigen, dass der Markt nicht mehr vertraulich ist.
Die häufige Falle: Alles Kapital auf ein einziges Projekt zu konzentrieren, um die nominale Rendite zu erhöhen. Die gute Praxis besteht darin, seine Darlehen auf mehrere Dutzend Projekte in verschiedenen Sektoren und Ländern zu verteilen. Wenn ein Kreditnehmer ausfällt, bleibt die Auswirkung auf das gesamte Portfolio begrenzt.
5. Datierte Anleihe-ETFs zur Sicherung einer Rendite
Sie kennen wahrscheinlich Aktien-ETFs, diese an der Börse notierten Indexfonds. Ihre datierte Anleiheversion ist weniger bekannt, erfüllt jedoch ein spezifisches Bedürfnis: eine im Voraus bekannte Rendite über einen festen Zeitraum zu sichern.
Ein datierter Anleihe-ETF bündelt Unternehmensanleihen, die alle im selben Jahr fällig werden (zum Beispiel 2027 oder 2028). Bei Fälligkeit zahlt der Fonds das Kapital zurück, ähnlich wie bei einer klassischen Anleihe, jedoch mit der Diversifizierung eines Korbs von Dutzenden von Emittenten.
Diese Art von Anlage lässt sich leicht in einem PEA oder einem Wertpapierdepot unterbringen, mit in der Regel sehr niedrigen Verwaltungskosten. Der Vorteil gegenüber einer einzelnen Anleihe ist die Risikomutualisierung: Wenn ein Emittent von vierzig pleitegeht, bleibt der Verlust begrenzt.
- Geeignet für Sparer, die einen definierten Anlagehorizont von zwei bis fünf Jahren wünschen.
- Die Rendite hängt vom Zinssatz zum Zeitpunkt des Kaufs ab: Je höher die Zinsen, desto attraktiver ist der enthaltene Coupon.
- Der Verkauf vor Fälligkeit ist an der Börse möglich, aber der Preis schwankt mit den Marktzinsen.
Jede dieser fünf Anlagen spricht unterschiedliche Profile und Horizonte an. Immobilien-Crowdfunding und Crowdlending eignen sich für diejenigen, die ein Ausfallrisiko im Austausch für höhere Renditen akzeptieren als bei Sparbüchern. Die ELTIF 2-Fonds und die thematischen SCPI richten sich an geduldige Sparer, deren Geld mehrere Jahre gebunden ist.
Die datierten Anleihe-ETFs bieten einen Kompromiss zwischen Sichtbarkeit der Rendite und relativer Liquidität. Die Diversifizierung zwischen mehreren dieser Anlagen bleibt der beste Weg, um die Auswirkungen eines ungünstigen Szenarios auf Ihr gesamtes Vermögen zu begrenzen.